AI에게 물어보는 레버리지 ETF의 위험성과 수익성

레버리지 ETF란 무엇일까요? 레버리지 ETF는 주식 시장의 상승 또는 하락에 따라 수익을 더 크게 올리거나 더 많이 손실을 볼 수 있는 투자 상품입니다. 예를 들어, 2배 레버리지 ETF는 기존의 1주 보유 시 2주를 보유하는 것과 같은 효과를 내어, 주가가 1% 상승하면 2%의 수익을, 주가가 1% 하락하면 2%의 손실을 가져옵니다. 따라서 레버리지 ETF는 일반 ETF 보다 적은 투자금으로 높은 위험성과 함께 높은 수익 기회를 제공하지만, 주식 시장의 예측이 어렵거나 불확실할 때는 손실 위험도 같이 높아집니다.

레버리지 ETF의 위험성은 어떤 것들이 있을까요? 레버리지 ETF에 투자할 때 주의해야 할 점은 다음과 같습니다.

- 복리효과: 레버리지 ETF는 일별로 기초 지수 수익률의 2배를 추종하기 때문에 일별로 복리효과가 발생합니다. 이는 투자 기간이 길어지면 장기 복리 수익률은 2배를 달성하지 못할 수 있습니다. 예를 들어, 지수가 하루에 1% 상승하고 다음 날 1% 하락하는 경우, 지수는 원래대로 돌아오지만, 레버리지 ETF는 약간의 손실을 보게 됩니다. 이런 복리효과는 지수가 횡보하거나 변동성이 큰 경우에 더욱 커집니다.

- 배당금 부족: 레버리지 ETF는 기초 지수를 구성하는 실제 주식에 투자하는 것이 아니라 코스피 200 지수 선물에 투자하는 것입니다. 따라서 배당금을 받을 수 없습니다. 이는 장기적으로 지수와의 격차를 만들 수 있습니다.

- 세금 부담: 일반 ETF는 매매차익에 비과세입니다. 그러나 레버리지나 인버스 같은 파생상품에 투자하는 ETF는 매매차익의 15.4%를 세금으로 내야 합니다. 이는 수익률을 낮추는 요인이 됩니다.

- 선물 거래 비용: 레버리지 ETF는 선물 거래를 이용하여 지수를 추종합니다. 선물 거래는 적은 금액으로 큰 금액에 베팅할 수 있고 그만큼 리스크 관리를 위한 스킬이 필요합니다. 선물 거래에는 롤오버 비용, 마진 콜 비용, 스프레드 비용 등이 발생할 수 있습니다. 이러한 비용들은 레버리지 ETF의 수익률을 감소시킬 수 있습니다.

레버리지 ETF의 수익성은 어떻게 평가할 수 있을까요? 레버리지 ETF는 주식 시장의 상승장에서는 큰 수익을 거둘 수 있습니다. 예를 들어, 2020년 2월부터 2021년 2월까지 코스피 지수가 28.7% 상승한 반면, 코스피 레버리지 ETF는 68.6% 상승했습니다. 그러나 이러한 수익은 지속적이고 일관적인 상승장에서만 가능하며, 하락장이나 횡보장에서는 손실을 보거나 수익률이 낮아질 수 있습니다. 따라서 레버리지 ETF는 단기적인 투자로 해야하며, 시장의 방향성과 변동성을 정확하게 예측할 수 있는 경우에만 사용하는 것이 좋습니다.

레버리지 ETF에 대해 알아보았습니다. 레버리지 ETF는 주식 시장의 상승 또는 하락에 따라 수익을 더 크게 올리거나 더 많이 손실을 볼 수 있는 투자 상품입니다. 레버리지 ETF에 투자할 때는 복리효과, 배당금 부족, 세금 부담, 선물 거래 비용 등의 위험성을 고려해야 합니다. 레버리지 ETF는 단기적인 투자로 해야하며, 시장의 방향성과 변동성을 정확하게 예측할 수 있는 경우에만 사용하는 것이 좋습니다.